经过一季度的热潮,在供需博弈下,二季度国内玻纤市场开始承压回落。山东一位资深玻纤行业人士告诉财联社记者,“新增产能陆续入市,短期内需求疲软无法避免。与一季度相比,企业利润水平将有所回落。”

卓资讯分析师刘洋在接受财联社采访时也表示,在疫情等因素影响下,4月份以来国内玻纤市场需求相对疲软。虽然出口水平已经有利,但整体仍产大于销,行业库存得到快速提升。制造商已经降低了几轮产品价格。目前玻璃纤维产品主流市场价格在5700元/吨左右,低于一季度400元/吨的均价。

前述行业人士在谈到对下半年玻纤市场的看法时表示,下半年玻纤行业仍将有增量产能,但基建、风电等领域的滞后需求有望集中释放,从而带动玻纤市场上行。

供需博弈加剧

作为行业的传统淡季,一季度国内玻纤市场延续了去年以来的高景气。中材科技(002080。玻璃纤维制造商SZ)曾公开表示,由于海外需求强劲,一季度玻璃纤维行业淡季不淡。

一位国内玻纤生产企业的高管告诉记者,今年以来,欧洲能源危机导致海外玻纤产品供应不足,产品价格远高于国内,给国内玻纤行业带来了可观的增量需求。受出口订单激增的推动,第一季度国内玻璃纤维市场蓬勃发展。

海关数据显示,今年1-2月,我国玻璃纤维纱线及制品出口量达33.58万吨,同比增长50.65%;出口总额5.98亿美元,同比增长43.75%。

然而,这种情况在第二季度有所波动。该高管称,自4月份以来,海外新订单未达到预期,需求较第一季度大幅下降。

刘洋介绍,实际上,一季度出口的部分产品在春节前就已经运出,与春节前后的刚需补库叠加,极大支撑了一季度玻纤出口的大幅增长。随着上述因素的消失,玻璃纤维出口增量下降。

此外,在疫情和季节性因素的影响下,国内基建、风电等领域对玻纤的需求尚未完全释放。以风电为例,受新冠肺炎疫情影响,二季度风电项目建设进展缓慢。国家能源局数据显示,今年1-3月,全国风电装机新增7.9GW,同比增长50%。4月份风电装机增长1.68GW,增速降至25%。

同时,新产能的进入加剧了玻纤市场的供需博弈。资料显示,今年一季度,国内玻璃纤维总产能新增约16万吨,中国巨石(600176)新建15万吨生产线。SH)也将于本月投产。年内新增玻璃纤维总产能将超过80万吨。

第二季度收益将缩小第三季度或反弹。

通过行业的库存数据和下游深加工企业的开工情况,也可以窥探出目前玻璃纤维市场的产销格局。

记者了解到,目前玻璃纤维下游深加工企业开工率只有50%左右,而去年同期往往在70%以上,这也直接导致行业库存急剧增加。相关数据显示,截至4月底,国内玻璃纤维行业库存33.65万吨,同比增长16.3万吨,环比增长4.6万吨。

在这种情况下,玻璃纤维产品的价格自然松动。据刘洋介绍,今年一季度,2400TEX卷绕纱国内均价约为6178元/吨。5月份经过两轮调价,目前低价已经到了5700元/吨,而且还有下降趋势。

前述业内人士透露,玻璃纤维市场价格下降的同时,成本也在增加。由于玻璃纤维行业能耗高,天然气基能源占玻璃纤维成本的20%以上,能源价格大幅上涨进一步挤压企业利润空间。

海关总署发布的中国液化天然气综合进口到岸价指数显示,5月9日至15日,中国液化天然气综合进口到岸价指数为189.17,环比上涨12.98%,同比上涨126.58%。

该人士指出,目前,虽然二季度玻璃纤维产品市场价格有所下降,但仍处于高位,玻璃纤维生产企业仍保持较为充足的利润空间,但与一季度相比,企业利润空间将有所收窄。

记者注意到,今年一季度,玻纤生产企业收获颇丰,包括中国巨石、山东玻纤(605006。SH)和长海(300196。SZ),其今年一季度的业绩创历史新高。第二季度生产企业的高利润水平可能难以维持。

不过,大多数业内人士对全年的行业走势并不悲观。前述业内人士表示,国内基建、风电等领域的滞后需求并未消失,这部分市场需求有望在三季度开始集中释放,进而带动玻纤市场上行。

刘洋还表示,6月份以后,风电行业将迎来安装旺季。同时,基建和汽车板块也将为玻璃纤维需求提供良好支撑。二季度,行业下行压力将有所改善。

(文章来源:财联社)